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“美元年”盛气凌 美指强势站上90关口

编辑:杭州融金世纪贵金属交易有限公司   时间:2015/01/04   字号:
摘要:“美元年”盛气凌 美指强势站上90关口
随着今晚平安夜的到来,西方国家即将正式步入一年一度圣诞假期。而隔夜美元指数成功上破90大关,似乎提前给金融市场送上了一份圣诞大礼。傲人的美国第三季GDP数据昭示经济以11年来最快速度成长,促使市场将美国加息的预期时间进一步提前。
纵观全年,美元无论在G10中还是新兴市场货币范围内,表现都很出色,去年末投行冠以的“美元年”称谓无疑得到了正名。而更为重要的是,当美元多头在年末成功站上90关口之际,似乎也给明年的走势打下了夯实的基础。
美元多头“封狼居胥”,美指强势站上90关口
古人常以“封狼居胥”形容历代兵家人生的最高追求,而对于2014年的美元多头而言,能在临近年末成功站上90大关,或许也便足以感到欣慰。而在这背后,隔夜强劲的美国三季度GDP数据,无疑是首功一件。
美国商务部周二(12月23日)公布的数据显示,美国第三季度国内生产总值(GDP)终值大幅上修,增速创下逾十年来最快,受稳健的消费支出及企业投资提振。具体数据显示,美国第三季度实际GDP年化季率终值上修为增长5.0%,创2003年第三季度以来最大增幅,优于市场预期的增长4.3%,初值为增长3.9%。第二季度美国GDP增幅为4.6%。
美国经济在过去两个季度的GDP平均增速为4.2%,这是自2003年以来美国经济录得最强劲的6个月平均经济增速。二季度美国经济增速为4.6%,第三季度再创佳绩意味着美联储加息的理由更加充足了一些。
路透社认为,美国GDP终值远超预期表明经济引擎已经提速,虽然市场普遍预期第四季度经济增速将会放缓,但就业市场快速复苏和能源价格走低应能为明年的经济提供足够动力,并支持美联储依然可以在年中加息。
市场在GDP数据发布后便做出反应。乐观的数据推动美股再创收盘新高,并推动美国公债收益率走高。两年期公债收益率跳升至0.747%,触及近四年新高。交易员猜测,美国公债收益率将进一步走高,因市场微调对美联储最终升息时间的预期,这一因素也给美元带来支撑。美元受到强劲GDP数据提振,一鼓作气升破90关口,刷新八年半高位90.16。
加息预期在握,美元明年能否继续逞强?
展望明年,不少分析师认为,考虑到由于欧元区和日本央行面临着刺激经济增长的压力,投资者缺乏作多欧元或日元的动力,因此“买入美元”的趋势应会持续。
路透最新一项调查显示,华尔街投行的经济学家仍旧认为,美联储将于明年六月前升息,而且多数预计美联储明年不止一次收紧货币政策。
CapitalEconomics前瞻2015年全球主要经济体走势指出,明年美国与英国的经济发展将领先全球,而日本与欧元区则将继续挣扎;欧洲央行与日本央行料将推出进一步宽松措施,以对股市提供支撑,并将持续压低国债收益率;而美国方面,预计美国劳动市场情况将快速改善,但认为目前美联储与市场都低估了未来几年利率上升速度;此外,预计英国央行将稳步加息,但因政局不确定性仍存,英国的市场情绪与英镑走势可能受到影响。
花旗银行G10货币策略师经理StevenEnglander则表示,因为美元多头头寸可能继续增多,建议通过期权持有美元多头头寸。预计欧元兑美元在2015年4季度将跌至1.12-1.10,如果美联储采取的行动较预期激进,汇价将更快速下挫。
花旗认为欧洲央行将在1月22日实施QE,目前汇价已经将该举措的60%纳入价格之中。日元方面,该行认为日本经济将受到消费税上调推迟、近期原油和日元下挫的提振而反弹。长期而言日元下行趋势依然完整,美元兑日元将触及135。
德意志银行策略顾问AlanRuskin则认为,在2015年十大交易机会中,欧洲央行和日本央行令市场吃惊的空间有限。日元大幅贬值令其价值远远低于传统的估值手段,而欧元区经济可能并不会像我们预期那样疲软。该行预计美元兑日元在2015年末将升至125,欧元兑美元将跌至1.15;预计欧洲央行可能在1月份传递实施QE的可能性,而美联储会在明年下半年开始货币政策正常化。
交易员表示,明年非美资产还有一大风险来自俄罗斯,卢布汇率近期大跌,令人担忧混乱市况将在新兴市场中蔓延。卢布本月初重挫引发避险潮,推动瑞郎等避险货币飙升。这迫使瑞士央行宣布自1970年代以来首次实施负利率,以遏制资金流入。
荷兰合作银行资深外汇策略师JaneFoley表示,“展望明年,如果新兴市场跌势加剧,可能促使瑞士和日本等国央行加大防御措施的力度,明年其他央行也可能关注新兴市场,特别是美联储。”
此外,由于全球需求放缓导致石油和铁矿石价格大跌,2015年初大宗商品货币可能继续失宠。
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